新能源汽车车(chē)主(zhǔ)两大(dà)难(nán)：续航里程和补能(néng)问题(tí)。

　　动力电池(chí)龙头宁德时(shí)代1000公里(lǐ)的麒(qí)麟电池，缓解了新能源汽车车(chē)主们对续航里程(chéng)的焦虑。但随(suí)之而来的是补能问题。和通过技术创新进步即可(kě)解决的续航里程问题不(bù)同的(de)是，摆在新能源(yuán)汽(qì)车车主面前的补能方式暂时(shí)只有两(liǎng)种——要么(me)换(huàn)电，要(yào)么充电。

　　相比起时间较长的充电，换电无(wú)疑是一种好方法。只不过，支持(chí)换电的汽车(chē)品牌并不多(duō)，又或者(zhě)说换电仍(réng)不算是主流的补能方式。此(cǐ)外，也有新能源汽车车主(zhǔ)对换电的电池质量(liàng)有所担忧。现实情况是(shì)，大多数新能源汽车车(chē)主(zhǔ)依然会选择充电补能(néng)。

　　充电同样问题(tí)多多，包括价格战、质量(liàng)不一(yī)的(de)充电设(shè)施，尚未能满足需(xū)求的充电(diàn)桩数量，无(wú)法盈利的充电运营商等。

　　英(yīng)大证(zhèng)券研报显示，2021年估算(suàn)中国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车充电电(diàn)费(fèi)市场规模约141.3亿元，服务费市场规模高达(dá)17亿元(yuán)至34亿元。假设(shè)电价(jià)不发生巨大变(biàn)化，到2025年市场(chǎng)规模(mó)将会扩(kuò)大3倍，到2030年市场规(guī)模将会扩(kuò)大10倍，电费+服务市场规(guī)模将突破千(qiān)亿(yì)元。

　　尽管充电桩行业乱象(xiàng)反复出现，但依然(rán)无法否认这是(shì)一(yī)个有(yǒu)着极大潜力的(de)市场，哪怕是处于“价格换空间”的(de)内卷阶段，也吸引着无(wú)数玩家前仆后继地(dì)进(jìn)场。在进场(chǎng)的(de)大批企业中，有一家企业正悄(qiāo)然展(zhǎn)现出领先优势(shì)。

　　2022年6月，中(zhōng)国“充(chōng)电服(fú)务第一股”——能链(liàn)智电在纳斯达克上市。作为重塑充电服务产业链的龙头企业，能链智(zhì)电在大(dà)力拓展充电应用场景之余，迅速(sù)对(duì)行(xíng)业进行高(gāo)效(xiào)整合。

　　4月22日，能链(liàn)智电发布(bù)2022年第四季(jì)度及全年未经(jīng)审(shěn)计财务报告。财报显示，能链智电2022年(nián)全年(nián)总交易额超(chāo)过(guò)27亿元人民币(bì)（3.916亿美元(yuán)），同比增长119％。其(qí)中，第四季度(dù)总交易额超过8.4亿(yì)元人民币(bì)（1.218亿美元(yuán)），同比(bǐ)增(zēng)长94％。

　　根据(jù)能链(liàn)智电预测数据，2023财年净收入将(jiāng)在5亿元人民币至6亿元人(rén)民币，同(tóng)比翻(fān)5.37到6.44倍。据(jù)CIC预计(jì)，到2025年中国传统燃油车(chē)保有量(liàng)将达峰，而电动(dòng)汽(qì)车将持续增长(zhǎng)，并于2036年超(chāo)过(guò)传(chuán)统燃油车。这意(yì)味着，身处充电服(fú)务行业的能链智(zhì)电将会迎来(lái)广阔的发展空间。

　　优秀(xiù)的业(yè)务(wù)前(qián)景，同样吸引了资(zī)本市场的高(gāo)度(dù)关注。全球(qiú)资管巨头景顺（Invesco）在其官(guān)网(wǎng)披露(lù)的最(zuì)新(xīn)持仓数据显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中国最(zuì)大规(guī)模的第(dì)三方充电网络运(yùn)营商能链(liàn)智减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭(zhì)电（NAAS.US）股票，占该(gāi)基(jī)金ETF持仓组合的(de)比例高达2.69％，位列持(chí)仓(cāng)份额第(dì)一。按披(pī)露数(shù)据(jù)测算，景顺持仓能链智电市值(zhí)已(yǐ)超2000万美元。

　　新能源(yuán)汽(qì)车行业发(fā)展迅速，但对于(yú)广(guǎng)大新能(néng)源车(chē)主的充电服务痛点尚未完全得(dé)到解(jiě)决。这为能(néng)链智电提供了“逐(zhú)鹿”千亿(yì)市场的绝(jué)佳机会(huì)。谁能有效解(jiě)决(jué)车(chē)主们的痛(tòng)点，谁就能成(chéng)为充电服务行业(yè)中当之无(wú)愧的龙头(tóu)。

　　千亿潜力(lì)

　　2月3日，工业和信(xìn)息化部、交通运输(shū)部等八(bā)部门发布(bù)《关于组织开(kāi)展公共(gòng)领域(yù)车辆全面电动化(huà)先(xiān)行区试(shì)点工作的通知》（下称《通知》）。 《通(tōng)知》提到，建成(chéng)适度超前(qián)的(de)充换电基础设施，新(xīn)增公用桩（标准(zhǔn)桩）与公共领域(yù)新能(néng)车（标准车）比例(lì)力争到1:1，高速服(fú)务区充电(diàn)车位占比不低于小型停车位10％。

　　新能(néng)源汽车保有(yǒu)量与充电桩的比例(lì)称(chēng)为“车桩比”，这个指标(biāo)通常用来衡(héng)量是否满足新能源汽车(chē)的充电(diàn)需求。

　　据中(zhōng)国充电(diàn)联盟数据(jù)，2022年(nián)公(gōng)共(gòng)充(chōng)电桩(zhuāng)直流桩占比为53.9％；2022年12月较2022年(nián)11月全(quán)国(guó)新增6.6万台公共充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长56.7％。截至2022年12月，充电联盟内成(chéng)员(yuán)单位总计上报(bào)公共充电桩179.7万台，月(yuè)均新增公共(gòng)充电桩约5.4万台(tái)。

　　有(yǒu)券商(shāng)机构(gòu)对(duì)需(xū)求进行预测，假(jiǎ)设新增桩需求(qiú)有(yǒu)70％为(wèi)直流桩、30％为(wèi)交流(liú)桩，直流(liú)桩按平(píng)均60kw、3万元/个，交流桩(zhuāng)按7kw、0.35万元/个，总需求约(yuē)455亿元左(zuǒ)右。

　　国泰君安(ān)研报观点认为，充电桩是(shì)支撑新能源(yuán)汽车市场健康快(kuài)速发展的重要基础(chǔ)设施建设之(zhī)一(yī)，未来(lái)将加速完成向(xiàng)高功率(lǜ)快充的方向技(jì)术升级(jí)，并加速完成车桩比1:1的目标，从(cóng)而带动新能源汽车渗透率进一(yī)步提高(gāo)。

　　艾(ài)媒咨询(xún)2020年曾估算(suàn)，未来5年内，中国公共充(chōng)电桩(zhuāng)投资建设规(guī)模的同比增长率将不低于30％，到2025年(nián)，投资建(jiàn)设规模将达到187.6亿元。但随(suí)着中国新(xīn)能源汽车市场不断超预期发(fā)展，艾媒咨询(xún)的估(gū)算已略显保守。有机构预测(cè)，假设2025年车桩比(bǐ)依(yī)然在2:1附近、直流充电桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年(nián)中国国(guó)内充(chōng)电桩市场规模将(jiāng)超过1000亿元。

　　中国新能源汽车(chē)市场(chǎng)的高(gāo)速增(zēng)长，对充电桩(zhuāng)行(xíng)业产生了巨(jù)大的推(tuī)动作用。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆(bào)发式(shì)增(zēng)长，产量(liàng)和销量分别为705.8万(wàn)辆和(hé)688.7万辆(liàng)，同比分别增(zēng)长96.9％和(hé)93.4％，接近翻(fān)倍。新能源汽车(chē)渗透率更是一举推高至25.6％。截至2022年底，中(zhōng)国新能源(yuán)汽车保有(yǒu)量(liàng)达到(dào)1310万辆(liàng)，同比增(zēng)长67.13％，中国(guó)新能源乘用(yòng)车(chē)占全球市场份额已达63％。

　　乘(chéng)联会(huì)秘(mì)书长崔东树认为，新能源(yuán)汽车渗透率(lǜ)仍(réng)会快速提升(shēng)，预计(jì)2023年总体狭义(yì)乘用(yòng)车销量约为2350万辆，其中(zhōng)新(xīn)能(néng)源乘(chéng)用车(chē)销量有望达850万辆，渗透率为(wèi)36％，同比增速(sù)超30％。

　　中汽协副总工程师许海东对新能源汽车市场(chǎng)则更为看好。据其预计，2023年乘用车总销量约(yuē)为2380万辆，同比增长1.3％；商用车总销量约为380万辆，同比增长15％。新能源汽车市场全(quán)年销(xiāo)量有望(wàng)超过900万辆，同比(bǐ)增长35％。

　　新(xīn)能源汽车数(shù)量(liàng)持续上(shàng)升，对应的是补(bǔ)能需求的(de)持续扩大，所需要的(de)充电桩数量(liàng)更是(shì)庞大，充电桩市场空(kōng)间潜(qián)力十足。

　　数据显(xiǎn)示，2022年(nián)中国充电基础设施数量(liàng)达(dá)到521.0万(wàn)台，同比增(zēng)长99.1％。其中，公共(gòng)充电基础设施增长约65万台，同比增(zēng)长91.6％，公共充(chōng)电桩保有量达到179.1万台（含直流充电桩(zhuāng)76.1万(wàn)台、交流充电(diàn)桩103.6万台(tái)）。2022年，公共充电站增(zēng)量为3.7万(wàn)座，保有量为11.1万座。

　　机构预(yù)估数据(jù)显示，预计2023年将新增(zēng)公共充电桩(zhuāng)97.5万台（含直流充(chōng)电桩41.0万台、交流充(chōng)电桩56.5万台(tái)）；公共充电桩保(bǎo)有(yǒu)量达到277.2万(wàn)台（含直流充(chōng)电(diàn)桩117.1万台、交流充电(diàn)桩160.1万台(tái)）；公(gōng)共充电站增量(liàng)约为6万座，公共充电站保有量约为17.1万座。

　　分散化(huà)趋势(shì)

　　快速补能是新能源汽车(chē)技(jì)术进步的重要(yào)发展(zhǎn)方向。天风证券研报指出，除了在自家(jiā)停车位等可以(yǐ)长时(shí)间停放的场景下(xià)，在短时停靠的公(gōng)共场景电动车均有快速补能的需求，更高比(bǐ)例的(de)快充桩满足消费者的(de)客观需要。

　　据了解，目前各(gè)国政(zhèng)策从(cóng)顶(dǐng)层设计(jì)积极推动(dòng)快(kuài)充技术发展，未(wèi)来(lái)快充桩占比有望逐步提高。高压快充技术是当前车企实现快充(chōng)的主流选择，800V高压平台车(chē)型(xíng)将于2023年陆续上市。

　　然(rán)而，公共充电桩(zhuāng)的(de)分(fēn)散化趋(qū)势却拖慢了新能源(yuán)汽车的发(fā)展速度。

　　东莞证券研(yán)报显示，充(chōng)电桩设备行业的技术门(mén)槛相对(duì)较低，产品标准化程度较高(gāo)，目前国内充电桩设备生产(chǎn)领域(yù)的(de)相(xiāng)关公司数量超过300家，供应商数量多(duō)，使得大量新玩家(jiā)可(kě)以(yǐ)轻松(sōng)进(jìn)入充电桩(zhuāng)行业。

　　由于充换(huàn)电基础设施依赖土地和资本，因此(cǐ)本地化和分散(sàn)化是趋势。

　　据了解，各地的城投、国投、环投、商业地产等资产持有方，如酒(jiǔ)店集团、民宿(sù)企业等都(dōu)会积极参与到(dào)充(chōng)电市(shì)场中(zhōng)。近两(liǎng)年(nián)，中国充电市场已经(jīng)呈(chéng)现(xiàn)出分散化的趋势，充(chōng)电(diàn)运营商CR5（前(qián)5大企业市占率）从2018的87％降到(dào)了2022的(de)69.8％，未来SME（中小型运(yùn)营商）预计(jì)占比将会超(chāo)过60％。

　　与(yǔ)此同时(shí)，分散化趋势正进一步削弱新(xīn)能源汽车车主的消费体(tǐ)验。据悉(xī)，找桩难(nán)、排(pái)队时间长(zhǎng)、充电时间长(zhǎng)、下(xià)载多个APP等都是每一位新(xīn)能源汽车车主需要(yào)面对的“麻烦”。

　　有分析人士指出，从(cóng)行业(yè)发展角度看，公共充电(diàn)基(jī)础设(shè)施网络建设呈结构性供给(gěi)不足(zú)；不同充电运营商充电网络间形成(chéng)信息孤(gū)岛；充电设施利用率低、盈(yíng)利模式(shì)单一；缺乏充电场站运营管(guǎn)理(lǐ)等(děng)。庞大而分散的运营商(shāng)需要标准统一的行业规范(fàn)和服务。

　　中金公司(sī)研报曾点明充电运营商供应格局分散(sàn)的原因(yīn)。“我们认(rèn)为，根本原因在于(yú)运营商自建桩受限(xiàn)于资金压力和土地资源，建桩(zhuāng)主力由此前的运营商(shāng)转变为地方(fāng)国企、小工商业等掌握土地资源的(de)第(dì)三方建设(shè)，由此具备(bèi)当地区位优势、以(yǐ)蔚景云、深圳车电网为代(dài)表的(de)二线及新增运营商迅速获得市(shì)场份额。展望未来，我(wǒ)们认为充(chōng)电桩场址资(zī)源具备稀缺性，拥有本(běn)地优质(zhì)土(tǔ)地资源(yuán)的(de)地方国企、小工商业有望维持建桩主力地(dì)位(wèi)。”

　　此(cǐ)外，分(fēn)散化趋势亦体现在城(chéng)乡供(gōng)应(yīng)格局的(de)巨大差异。中国汽车流通(tōng)协会有形汽车市场(chǎng)分会(huì)常(c减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭háng)务(wù)副理事长(zhǎng)苏晖(huī)曾公(gōng)开表示，新能源汽车下(xià)乡目前(qián)更多停留在口头阶段(duàn)，事实上做的远(yuǎn)远不够(gòu)，应(yīng)当给(gěi)予高度重视(shì)，同样(yàng)充电(diàn)市场应先一步布局。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽车与充电桩已落(luò)入了“先有鸡还是(shì)先(xiān)有蛋”的困局。值得注(zhù)意的(de)是(shì)，随着(zhe)各大新能源汽车品牌逐(zhú)渐下沉至三(sān)四线(xiàn)城市(shì)，新能源汽车渗(shèn)透率的进(jìn)一步提高，充电桩分散化所带来的(de)问题也将逐渐逼近爆(bào)发(fā)节点(diǎn)。

　　充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)服务整合已刻不(bù)容缓，而拥有充(chōng)电服务全包(bāo)模(mó)式的企业将会在这场赛跑中占据领先优势。

　　据中金(jīn)公司研报(bào)，充(chōng)电(diàn)服(fú)务(wù)全包模式(shì)是充电服务(wù)商针对无业内(nèi)经验、但掌(zhǎng)握土地资金资源(yuán)、急需进行充电桩(zhuāng)建设(shè)的(de)目标群体提出的一站式解决方(fāng)案，目标客户包含(hán)地方国企(qǐ)、地方(fāng)小工商业业主及目的(de)地小区/民宿业主等。充电服(fú)务(wù)商凭借业(yè)内积累经验和资源(yuán)，向目标客户提供选址、EPC建(jiàn)站(zhàn)及(jí)后续(xù)运营运(yùn)维的三位一(yī)体(tǐ)综合(hé)服务，分别获(huò)得(dé)对应服务收入、充电桩等(děng)设备销(xiāo)售收(shōu)入及后(hòu)续运营(yíng)运维服务(wù)费(fèi)分成。

　　充电服务全包模式(shì)有效解决充电运营(yíng)商“盈利难”的问(wèn)题，同时可(kě)对接(jiē)充(chōng)电桩制造(zào)商和需要充(chōng)电(diàn)服务的新能源汽车车主，从而改善整个产业链的(de)盈利状况和消(xiāo)费体验。能提供全包模式的企业不多，第三方充电(diàn)服务商(shāng)能链智电正是(shì)其中(zhōng)的龙头。

　　2023年1月，能链智电与(yǔ)国(guó)内领先的储能系统集成商与统服务(wù)商(shāng)海博思创成立合资(zī)公(gōng)司(sī)——能链海博，发(fā)挥(huī)双方各自在用户、产品、技术和运营、场景(jǐng)等方面的优(yōu)势(shì)，布局多元化储能(néng)解决方案，助(zhù)力“双碳”目标。

　　据了解(jiě)，能链海(hǎi)博聚焦用户侧储能，拉动电源侧、电(diàn)网侧(cè)储(chǔ)能(néng)，逐步落(luò)地“光储充检服”一体化充电(diàn)站，有(yǒu)效解决充电基础(chǔ)设施(shī)电力增容扩容、快速(sù)安全充电(diàn)、电池健康检(jiǎn)测等(děng)问题(tí)，为新能源汽(qì)车车主带来智(zhì)能、高效、安全的充电新(xīn)体验。

　　“光储充检服”一体化(huà)充(chōng)电站，实(shí)际(jì)上便是储能电站叠加(jiā)智能检查(chá)及车主服务。储能电站的原理类似于(yú)“充(chōng)电(diàn)宝”，在低谷用电时(shí)，通过(guò)电(diàn)网或(huò)光伏(fú)装(zhuāng)置等(děng)方(fāng)式“充(chōng)电”并储存，在高(gāo)峰用电时释放储存(cún)电量。与(yǔ)此同时(shí)，电站还可以(yǐ)参与(yǔ)市场交(jiāo)易，在空闲时段可(kě)利(lì)用(yòng)电量进行盈利。这样一来，既可以保障电力(lì)系统稳(wěn)定，又能够(gòu)拓展充电站盈利来(lái)源，从而(ér)推动(dòng)充电站市场发展。

　　除传统的充电站建设外，能链智(zhì)电还与住宿产业互联网平台订单来了成(chéng)立合资公司——智电(diàn)来了。随(suí)着2023年经济复苏，出行需求逐渐(jiàn)提升(shēng)，乐(lè)趣多多的自驾游更是成为民(mín)众出行的首(shǒu)选项。

　　智电来了将(jiāng)以民宿为核心场景，从(cóng)充电桩选址(zhǐ)、设备采(cǎi)购、EPC工(gōng)程到运营管理(lǐ)、保养维修等在内的一站式服务(wù)，并联合战略合作伙伴快电，为新能源车(chē)主提供一键找好桩、一键充电、一键支(zhī)付等(děng)便(biàn)捷服(fú)务，满足新能源车主在旅游目的地就(jiù)近充电、随停随充的需(xū)求。

　　此(cǐ)外，能链智电还推出充电机器人，可以为新能源(yuán)汽车提供“随用随充”的全自(zì)动充电服务。只不过，通过充电机器(qì)人进(jìn)行自动补能的(de)解(jiě)决方案，仍为(wèi)时尚早。相比起(qǐ)这种需要结合新技术(shù)的(de)解决方案(àn)，充电站依然是充电服务(wù)商主要攻略的战(zhàn)场。

　　能链智(zhì)电(diàn)将传统行业(yè)做法与新(xīn)兴技术手段相结合，不(bù)仅推动行业新生态建设，助力交通能源绿色发展，同时(shí)也实现(xiàn)自身业绩持续增长。财报显示，2022年能链智电(diàn)实现净收入9280万元人民(mín)币，同比(bǐ)激增177％；第(dì)四季(jì)度净(jìng)收入为2950万元，同(tóng)比增长95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能(néng)链智电(diàn)的服务模式较好地(dì)满足车主(zhǔ)需求，2022年订单量达到1.22亿单，同(tóng)比增(zēng)长114％；总(zǒng)充电(diàn)量(liàng)达(dá)到(dào)27.53亿(yì)度，同比(bǐ)增(zēng)长116％。当前，能(néng)链智电已连接服务(wù)充电运营商1581家(jiā)、5.5万座充(chōng)电站(zhàn)和51.5万把(bǎ)充电枪(qiāng)。

　　身处全(quán)球最大的(de)新能源市场，能链智电(diàn)业务发展潜力充满(mǎn)想象空间。能(néng)链智电(diàn)创始人(rén)、CEO王阳表(biǎo)示：“我(wǒ)们希望依托独一无二的商业模式和行业(yè)卡位(wèi)，抓住能源变革的历史性(xìng)机(jī)遇，与合(hé)作(zuò)伙伴共同推动交通碳减排，助(zhù)力双碳(tàn)目(mù)标实现。”

　　同时，据能(néng)链智(zhì)电总裁兼CFO吴雪庐透露，能链智电(diàn)已分别(bié)在(zài)新加坡和(hé)阿(ā)姆斯特丹设立亚太(tài)和欧洲总部。在(zài)新业(yè)务进展方面，能链智(zhì)电预(yù)计在2023年中期推出虚拟电厂平台，帮(bāng)助充电(diàn)站参与电力交易市场，并为更广泛的电(diàn)网(wǎng)提(tí)供削峰(fēng)填谷等各种(zhǒng)支持服务，助(zhù)力(lì)新能源(yuán)行业建立现代能源系统(tǒng)。

　　整(zhěng)体上，新能(néng)源汽车市(shì)场高速发展，已成为市场共识：续航里(lǐ)程和补能问题仍(réng)将是一段时(shí)间内(nèi)新能源汽车渗透过程中的两大难(nán)。但随着第三方充(chōng)电服务商对充电服务行业进行整合以及新应用场景的(de)拓展，补能(néng)场(chǎng)景中的充电问题亦将逐步解决。

　　这也意味着(zhe)，在经济复苏的(de)2023年(nián)，充电桩行业将迎来服务整合之年，而新应(yīng)用场景的开拓也将成为充电服务商市场份(fèn)额的胜负手。

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